Analyse de l'EUR/USD en 5 minutes

La paire EUR/USD a passé la journée de jeudi à tenter de mettre en place au moins un modeste mouvement correctif. Au cours de la séance, la deuxième estimation de l’IPC de la zone euro pour le mois d’août a été publiée, ainsi que les statistiques du secteur de la construction aux États-Unis. Le marché a largement ignoré la deuxième estimation de l’IPC, tandis que les données américaines sur la construction ont déçu les prévisions et provoqué un léger repli du dollar. Cela dit, rien n’indique clairement que les traders aient vendu le dollar précisément à la suite de ces publications — il est tout aussi possible que la paire ait simplement réalisé une correction technique après la forte baisse, avec des rachats de positions vendeuses. Quoi qu’il en soit, la paire a entamé un mouvement correctif haussier depuis la zone 1,1461–1,1473, qui pourrait désormais s’étendre en direction de la ligne de tendance baissière. Nous ne voyons toujours pas de soutien fondamental solide justifiant une vigueur durable du dollar au-delà de la politique de la Federal Reserve : même cet argument est discutable, car la European Central Bank a déjà durci sa politique en 2026 à peu près autant de fois que ce que la Fed pourrait, hypothétiquement, faire. Si le marché ignore les facteurs positifs pour l’euro, l’euro ne progressera pas.

D’un point de vue technique, une tendance baissière continue de se former et ressemble désormais à une véritable tendance établie. Le marché a de nouveau ignoré la décision offensive de la ECB, mais a intégré de façon agressive la hausse de taux de la Fed. Si ce schéma persiste, le dollar pourrait continuer à se renforcer pendant encore longtemps.

Sur l’unité de temps 5 minutes jeudi, un signal d’achat s’est formé. Durant la session européenne, le prix a rebondi depuis la zone 1,1461–1,1473, permettant aux traders d’ouvrir des positions longues. Cependant, la progression de l’euro a été faible et de courte durée ; le prix est revenu dans la zone, et un nouveau signal pourrait se former aujourd’hui.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 8 septembre. Sur l’unité de temps hebdomadaire, il est clair que la position nette des traders non commerciaux est devenue baissière et a fortement chuté en 2026 sur fond d’événements géopolitiques. Les traders réduisent leur exposition à l’euro au profit du dollar américain depuis six mois. La politique de Trump n’a pas changé, mais le dollar a joué temporairement le rôle de monnaie de réserve.

Cependant, nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux justifiant un renforcement supplémentaire du dollar. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement super attractif, mais lorsque la « durée de vie » de ce facteur arrivera à son terme, tout devrait revenir à la normale — et il est possible que cette durée de vie soit déjà dépassée. À long terme, l’euro pourrait tomber jusqu’à 1,08 $ (ligne de tendance), mais la tendance haussière de fond reste intacte. Durant les derniers mois de fermeté du dollar, la paire ne s’est pas approchée de cette ligne de tendance.

La disposition des lignes d’indicateurs rouge et bleue indique une quasi-parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, les positions longues du groupe « Non-commercial » ont diminué de 500, tandis que les positions courtes ont augmenté de 12 700. En conséquence, les positions nettes ont reculé de 17 700 contrats sur la semaine.

Analyse de l’EUR/USD en 1H

Sur l’unité de temps horaire, l’EUR/USD poursuit la formation d’une tendance baissière, et la Fed a fortement soutenu ce mouvement. La BCE aurait dû soutenir l’euro la semaine dernière, puisqu’elle a relevé ses taux pour la deuxième fois en 2026, mais le marché ne voit désormais que la Fed et son resserrement monétaire. Ainsi, le dollar a pratiquement formé une nouvelle tendance à partir de rien, et le sentiment de marché pourrait rester pleinement baissier à l’avenir.

Pour le 18 septembre, nous mettons en avant les niveaux de trading suivants — 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1610) et le Kijun-sen (1,1527). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il faut prendre en compte pour déterminer les signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer le Stop Loss au niveau du prix d’entrée si le cours évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela permettra de se protéger contre d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.

Vendredi, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, interviendra, mais il est peu probable qu’elle annonce quoi que ce soit d’important, seulement une semaine après la réunion de la BCE et la hausse des taux. Aux États‑Unis, le rapport sur la production industrielle doit être publié aujourd’hui, mais il a lui aussi très peu de chances de provoquer une réaction du marché.

Recommandations de trading :

Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec un objectif à 1,1362–1,1368 si le prix s’installe sous la zone 1,1461–1,1473. Un rebond à partir de la zone 1,1461–1,1473 permettra d’ouvrir des positions acheteuses visant 1,1527–1,1542. La volatilité pourrait être faible aujourd’hui.

Explications pour les illustrations :

Les niveaux de support et de résistance sont des lignes rouges épaisses où le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.

Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire à partir de l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.

Les niveaux extrêmes sont des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils constituent des sources de signaux de trading.

Les lignes jaunes indiquent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre schéma technique.

L’indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.