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EUR/USD – 聰明資金分析:交易員對伊朗與美國達成協議信心有限
EUR/USD 貨幣對轉而有利於美元,向下突破了多頭失衡區 14,並對失衡區 13 做出反應。上週歐元的跌勢格外急促且出乎意料。說它毫無根據並不恰當,但確實是開始得過於突然、跌幅過於凌厲。我並不否認,Iran 與
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EUR/USD 貨幣對轉而有利於美元,向下突破了多頭失衡區 14,並對失衡區 13 做出反應。上週歐元的跌勢格外急促且出乎意料。說它毫無根據並不恰當,但確實是開始得過於突然、跌幅過於凌厲。我並不否認,Iran 與 United States 談判破裂,是美元重新獲得需求的一個合理理由。不過,Tehran 和 Washington 無法達成協議早已不是第一次。同時,戰事也並未重新爆發,這表明雙方仍希望為這一棘手局勢尋求解決方案。因此,我認為,歐元的下跌更多與市場對談判在短期內取得成功的信心流失有關。目前,即便市場還沒有完全確信戰爭必然會重啟,至少也在嚴肅看待這種可能性。但就像交易者此前一直未能獲得 Iran 與 U.S. 達成協議的明確訊號一樣,如今也同樣沒有收到任何衝突必然再度升級的確認。由此看來,歐元依然有可能從上週所面臨的不利局面中脫身,而不遭受重大損害。失衡區 13 不僅是在多頭趨勢中的一個多頭形態,同時也是一個支撐區域。多頭雖然暫時退卻,但並未放棄。在目前的情況下,交易者只能等待市場對「失衡區 13」的反應——它是當前多頭推動結構中的最後一個看漲型態——或等待其被完全失效。如果我們將該貨幣對的下跌視為修正性回調,那麼這波跌勢很有可能在失衡區 13 內結束。我再提醒一下,僅憑型態本身並不能作為入場依據,還必須在更低周期上出現信號,例如結構性突破或新的看漲型態。換言之,必須出現明確的反轉跡象。如果沒有,那就代表沒有信號。因此,目前我在觀察市場對失衡區 13 的反應。歐元在週一的上漲一度讓人看到多頭推動結構有望恢復,但到了週二,匯價再次回落。我忍不住要再強調一次,今年 1 月到 3 月間美元的整體走強,幾乎完全是由地緣政治所推動。一旦美國與伊朗達成停火協議,空頭立刻退場,隨後超過一個月的時間裡,多頭重新主導市場。當前停火協議可說是岌岌可危,但談判尚未完全中止,和平的機會仍然存在。只可惜,交易者本身越來越懷疑衝突能否徹底解決,以及伊朗與美國是否有可能達成全面協議。更精確地說,最終很可能會有一紙協議問世,但「最終」這個時間點對市場來說並不夠。如果假設協議要到一年後才簽署,市場今天就不太可能依然保持樂觀,並持續拋售美元。從更大的技術結構來看,目前局勢仍然相對明朗。整體的多頭推進依舊完好,只是急需新的支撐。理想情況下,這種支撐應當來自地緣政治——例如伊朗與美國恢復談判,並最終開始作出實質性讓步。若沒有正面的新聞背景,歐元要重啟上行走勢將相當困難。週二的基本面幾乎可以忽略不計,唯一的一項數據——ADP 就業報告——未能激起市場興趣,而主要的價格波動早在數據公布前就已經發生。因此,我們有理由認為,市場再度開始為中東局勢的最壞情境定價,這也就解釋了最近一波跌勢。展望 2026 年,多頭依然有許多理由保持活躍,即便中東戰事爆發,也未能明顯減少這些理由。從結構性與長期角度來看,Trump 的政策——去年導致美元大幅走弱的那一套——並沒有發生改變。在接下來幾個月裡,美元或許會因為投資人避險情緒升溫而階段性走強,但這種力量必須依賴中東衝突持續升級才能維持。我仍然不認為 EUR/USD 會出現持續性的長期跌勢。美元只是暫時獲得了市場的支撐,但長期來看,空頭要想真正占上風,究竟有什麼足夠強勁的基本面條件可以依靠?美國與歐元區經濟日曆:德國 – 生產者物價指數(06:00 UTC)歐元區 – 消費者物價指數(09:00 UTC)美國 – FOMC 會議紀要(18:00 UTC)5 月 20 日的經濟日曆僅包含三項次要事件。預期這些數據在週三對市場情緒的實際影響仍將相當有限。EUR/USD 前景與交易建議:在我看來,該貨幣對仍處於構築多頭趨勢的過程中。雖然三個月前消息面出現了劇烈變化,但趨勢本身尚不能被視為已被取消或宣告結束。因此,只要地緣政治沒有進一步削弱交易者對衝突正面解決的信心,多頭在不久的將來完全有可能重啟攻勢。此前交易者已經有機會根據失衡區 12 以及訂單區塊所出現的信號建立多單。從失衡區 13 開始,上漲走勢有望再度指向今年高點。不過,在接下來幾天裡,多頭能否維持對市場的掌控將非常關鍵。若要讓歐元連續、順暢地上漲,中東局勢必須朝穩定和平方向發展;目前雖然偶爾可以看到緩和跡象,但仍屬少見。就當下而言,看漲交易者仍缺乏足夠的支撐,去推動新一波有力的上漲衝刺。新的買入機會區間位於 1.1605–1.1649。
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Grigory Sokolov
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