Bitcoin và Ethereum đã đi ngang trong các biên độ tương đối hẹp suốt vài tuần qua sau cú tăng mạnh vào giữa tháng 8. Tuy nhiên, điều này hoàn toàn không có nghĩa là xu hướng giảm bắt đầu từ năm ngoái đã kết thúc. Trên khung ngày, Bitcoin đang dao động trong vùng giá đi ngang 60.000–82.500 USD, trong khi khung tuần vẫn cho thấy xu hướng giảm. Do đó, bất chấp những gì người khác có thể nói, chúng tôi không cho rằng một xu hướng “tăng giá” mới đã bắt đầu vào mùa hè. Điều quan trọng là hầu hết các chuyên gia vẫn tiếp tục nhắc đến “phép màu” của chu kỳ bốn năm, theo đó Bitcoin sẽ hoàn tất nhịp điều chỉnh giảm kéo dài một năm vào mùa thu này và bắt đầu hình thành một xu hướng “tăng giá” mới. Tuy nhiên, chu kỳ bốn năm không phải là Kim Tự Tháp Giza. Nó không vĩnh cửu.
Theo quan điểm của chúng tôi, chỉ đến đầu tháng 9 Bitcoin mới xuất hiện hai lý do nghiêm túc để bắt đầu một nhịp giảm mới. Thứ nhất, Thượng viện Mỹ một lần nữa chặn Đạo luật Clarity, với sự phản đối không chỉ đến từ Đảng Dân chủ mà còn từ một số nghị sĩ Cộng hòa. Sau đó, Cục Dự trữ Liên bang không chỉ đơn thuần nâng lãi suất điều hành mà còn phát tín hiệu sẵn sàng tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Điều này có nghĩa là thị trường giờ đây có thể hợp lý kỳ vọng thêm hai hoặc ba đợt tăng lãi suất nữa. Có cần phải nhắc lại rằng việc Fed tăng lãi suất là yếu tố bất lợi đối với Bitcoin hay không?
Đáng chú ý là sau hai sự kiện này, cổ phiếu của nhiều công ty liên quan đến tiền điện tử hoặc đầu tư tiền điện tử đã giảm giá. Chẳng hạn, cổ phiếu Coinbase mất khoảng 10%, trong khi cổ phiếu Strategy giảm 5%. Đại diện các công ty này cho biết nền tảng cơ bản cho đà tăng của Bitcoin đã xấu đi, nhưng “các mô hình nội bộ của họ vẫn cho thấy triển vọng tích cực”. Tuy nhiên, không ai giải thích cụ thể những “triển vọng tích cực” đó là gì và dựa trên cơ sở nào. Bitcoin sẽ cứ tiếp tục tăng, thế thôi!
Cũng cần nói thêm, phía Đảng Dân chủ một lần nữa chỉ ra lợi ích tài chính cá nhân của Donald Trump trong việc thông qua Đạo luật Clarity. Đây chính là lý do họ không muốn bỏ phiếu “tán thành”. Hiện tại, các chuyên gia không kỳ vọng sẽ có một cuộc bỏ phiếu mới trước bầu cử giữa nhiệm kỳ Quốc hội. Rất có thể, một cuộc bỏ phiếu mới chỉ diễn ra vào năm 2027, với thành phần mới của cả Hạ viện và Thượng viện. Tuy nhiên, khả năng Đảng Cộng hòa thất bại trong cuộc bầu cử là rất cao, đồng nghĩa Quốc hội mới có thể “nghiêng về Dân chủ” hơn hiện nay. Khi đó, cơ hội Đạo luật Clarity được thông qua sẽ còn thấp hơn nữa.
Khuyến nghị giao dịch BTC/USD
Bitcoin tiếp tục hình thành xu hướng giảm bất chấp cú tăng mạnh vào giữa tháng 8. Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng một nhịp giảm về vùng 57.500 USD (mức Fibonacci 61,8% của xu hướng tăng ba năm), dù thực tế vùng giá này về cơ bản đã được kiểm định. Tuy nhiên, chúng tôi không cho rằng xu hướng giảm đã kết thúc tại đó.
Đợt tăng giá gần đây của đồng tiền điện tử dẫn đầu thị trường trông rất khác với một nhịp điều chỉnh đơn thuần, nhưng chỉ riêng điều này không thể xem là lập luận đủ mạnh để mở các vị thế mua. Thanh khoản có thể được hút lên từ đỉnh 82.850 USD, qua đó kích hoạt thêm một nhịp giảm mới. Trên khung 4 giờ, đà tăng có thể tiếp diễn hướng tới các mục tiêu 78.400 USD và 81.200 USD, do đã hình thành một cú “deviation” gần biên dưới của vùng đi ngang.
Khuyến nghị giao dịch ETH/USD
Trên khung ngày, bức tranh kỹ thuật của Ethereum đã thay đổi hoàn toàn chỉ trong vài ngày. Ethereum lúc này có thể bắt đầu một xu hướng tăng mới. Tuy nhiên, hiện tại nhà giao dịch chỉ có thể dựa vào biểu đồ tuần, nơi Ethereum có thể hướng tới vùng 4.800 USD, tương ứng với biên trên của vùng đi ngang kéo dài 5 năm.
Trên khung ngày, FVG giảm gần nhất đã được lấp đầy, nhưng FVG này thuộc về xu hướng trước đó. Nếu nó kích hoạt phản ứng trên thị trường, phản ứng đó nhiều khả năng chỉ mang tính điều chỉnh.
Sau hai cú “deviation” lên trên biên trên của vùng đi ngang trên khung 4 giờ, Ethereum đã giảm về biên dưới. Không có “deviation” nào hình thành gần biên dưới, mà chỉ là một nhịp bật lên trực diện — đã là lần thứ ba — và cũng có thể được xem là tín hiệu mua. Một tín hiệu tương tự cũng đã hình thành với Bitcoin.
Trong những ngày tới, một nhịp tăng kỹ thuật hướng tới các mục tiêu 2.450 USD và 2.544 USD là hoàn toàn có thể.
Chú thích biểu đồ
CHOCH là sự thay đổi cấu trúc / phá vỡ cấu trúc xu hướng. Liquidity là các lệnh dừng lỗ (Stop-Loss) của nhà giao dịch mà market maker khai thác để xây dựng vị thế. FVG là Fair Value Gap (vùng “khoảng trống giá trị hợp lý” – vùng giá kém hiệu quả). Giá thường di chuyển rất nhanh qua các vùng này, cho thấy sự vắng mặt của một phía tham gia thị trường. Sau đó, giá thường có xu hướng quay lại và phản ứng với các vùng này. IFVG là Inverted Fair Value Gap. Sau khi quay trở lại vùng này, giá không phản ứng mà bứt phá mạnh mẽ xuyên qua, rồi sau đó kiểm định lại vùng đó từ phía bên kia.
OB là Order Block. Đây là cây nến mà market maker mở vị thế để thu gom thanh khoản, rồi sau đó hình thành vị thế theo hướng ngược lại.
