Cuộc họp mới nhất của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã mang đến một số bất ngờ, giúp đồng đô la Úc giữ vững vị thế so với đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, triển vọng dài hạn vẫn còn bất định. Như dự đoán, RBA giữ nguyên lãi suất ở mức 3,6%, khi lạm phát vẫn ở mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2024.

RBA đã thừa nhận rủi ro lạm phát này một cách trực tiếp, phát biểu: "...dữ liệu gần đây chưa đầy đủ và biến động, nhưng nó gợi ý rằng lạm phát trong quý tháng Chín có thể cao hơn dự đoán trong Tuyên bố Chính sách Tiền tệ tháng Tám." Ngân hàng trung ương cũng lưu ý dấu hiệu của nhu cầu tiêu dùng đang phục hồi, điều này làm tăng nguy cơ áp lực lên giá cả.

Thêm vào đó, RBA đã nhấn mạnh sự bất ổn kinh tế từ cả nguồn gốc trong nước và các diễn biến bên ngoài.

Đầu năm nay, RBA đã giảm lãi suất tổng cộng 75 điểm cơ bản. Sau cuộc họp tháng Tám, thị trường kỳ vọng sẽ có thêm hai lần giảm lãi suất nữa vào cuối năm, đưa lãi suất xuống 3,1%. Giờ đây, thị trường chỉ thấy có một lần cắt giảm lãi suất duy nhất vào tháng Mười Một (với khoảng 35% khả năng), hoặc có thể đẩy các động thái nới lỏng thêm vào năm sau. Rõ ràng, thiên hướng đã nghiêng về phía đồng tiền Aussie.

Ngược lại với New Zealand, nền kinh tế Úc dường như có cơ sở vững chắc hơn. GDP đã tăng 0,8% trong Q2, và số liệu PMI vẫn nằm trong khu vực mở rộng. Điều này mang lại cho RBA lý do để không tiếp tục nới lỏng tiếp theo, vì nền kinh tế dường như đang chịu đựng tốt mức lãi suất hiện tại.

Trong khi đó, vị thế ngắn hạn ròng đối với AUD đã tăng thêm 512 triệu USD trong tuần báo cáo, đưa tổng số lên -3,93 tỷ USD. Vị thế đầu cơ vẫn còn tiêu cực, và ước tính giá trị hợp lý đã giảm xuống, mặc dù nó vẫn gần với trung bình dài hạn.

Cặp tiền AUD/USD tiếp tục giao dịch trong kênh tăng giá, mặc dù động lực tăng trưởng đã yếu đi và hiện không có chất xúc tác rõ ràng để tiếp tục tăng. Tuy nhiên, các yếu tố cơ bản trong nước vẫn hỗ trợ sự di chuyển trong kênh này và một quỹ đạo đi lên chậm. Khả năng kiểm tra lại mức cao gần đây ở 0.6710 và một nỗ lực bứt phá là khả thi.

Đồng thời, những dấu hiệu đồng đô la Mỹ mạnh lên đang trở nên rõ ràng hơn. Thứ sáu sẽ mang tính quyết định, vì sẽ rõ liệu chính phủ có đóng cửa hay không và dữ liệu thị trường lao động có được công bố hay không. Nếu báo cáo Non-Farm Payroll không được phát hành, sự hứng thú với rủi ro có thể nhanh chóng tan biến — điều này sẽ là vấn đề cho AUD/USD. Trong trường hợp như vậy, cặp tiền này có thể mất đi xu hướng tăng và rút lui về mức hỗ trợ chính ở 0.6520.