เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีหุ้นปิดตลาดด้วยการร่วงลงอย่างรุนแรงอีกครั้ง โดย S&P 500 ปรับตัวลดลง 1.67% ขณะที่ Nasdaq 100 ลดลง 2.15% และ Dow Jones Industrial Average ดิ่งลง 1.73%

ตลาดหุ้นยังคงอ่อนตัวต่อเนื่อง ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น ท่ามกลางสถานการณ์ตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงมากขึ้น การที่กองกำลัง Houthi ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านเข้าร่วมความขัดแย้ง ประกอบกับการเพิ่มกำลังทางทหารของสหรัฐฯ ในพื้นที่ จุดชนวนความกังวลต่อการเผชิญหน้าที่ยืดเยื้อ ซึ่งย่อมกดดันจิตวิทยาการลงทุนตามคาด ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ เมื่อความเสี่ยงเพิ่มขึ้น นักลงทุนจำนวนมากเลือกโยกย้ายเงินทุนไปยังสินทรัพย์ที่ระมัดระวังมากกว่า

ภายหลังการปรับขึ้นของราคาพลังงาน ราคาพันธบัตรรัฐบาลขยับเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความต้องการที่เพิ่มขึ้นต่อสินทรัพย์ประเภทนี้สะท้อนภาพลักษณ์ในฐานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน นักลงทุนที่ต้องการลดความเสี่ยงมองว่าพันธบัตร โดยเฉพาะตราสารหนี้ภาครัฐ เป็นเครื่องมือในการรักษาทุนและรับกระแสรายได้ที่คาดการณ์ได้ แม้ในภาวะที่ตลาดผันผวนในวงกว้าง ความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ยที่อาจอยู่ในระดับสูงขึ้นในสหรัฐฯ ยังช่วยหนุนให้ความต้องการตราสารหนี้เพิ่มขึ้นด้วย

เมื่อต้นวัน ดัชนีหุ้นเอเชียปรับตัวลง 2.1% จากความกังวลว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ฟิวเจอร์ส S&P 500 ฟื้นจากการปรับลงก่อนหน้า ปรับขึ้นราว 0.1% บ่งชี้แรงขายที่อาจเริ่มผ่อนคลาย ขณะที่ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นยุโรปก็รีบาวด์ขึ้นจากระดับต่ำสุดในระหว่างวันอย่างมีนัยสำคัญ

ส่วนหนึ่งของการเคลื่อนไหวดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากการย่อตัวลงจากจุดสูงสุดระหว่างวันของราคาน้ำมันดิบ Brent น้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้นแล้วราว 90% นับตั้งแต่ต้นปีเป็นต้นมา ราคาสัญญาอลูมิเนียมพุ่งขึ้นประมาณ 6% หลังอิหร่านโจมตีโรงงานอุตสาหกรรมสองแห่งในตะวันออกกลาง

ความผันผวนในตลาดที่กลับมาอีกครั้งเกิดขึ้นพร้อมกับการเดินทางมาถึงของกองกำลังสหรัฐฯ เพิ่มเติมในตะวันออกกลาง ทำให้เกิดความกลัวต่อความเป็นไปได้ของปฏิบัติการภาคพื้นดินที่มีความเสี่ยงสูงในอิหร่าน บรรดาเทรดเดอร์กำลังประเมินว่าราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงต่อเนื่องจะส่งผลต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลกอย่างไร และจะเพียงพอที่จะโน้มน้าวให้ผู้กำหนดนโยบายคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้นหรือไม่—ปัจจัยเหล่านี้ล้วนตอกย้ำภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาด

ในส่วนของตลาดเงินอื่น ๆ รูปีอินเดียปรับตัวแข็งค่ามากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ หลังการดำเนินมาตรการของธนาคารกลางที่มุ่งสกัดการเก็งกำไร ส่งผลให้สกุลเงินพุ่งขึ้นทันที เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักกลุ่ม G10 ทั้งหมด ภายหลัง Atsushi Mimura เจ้าหน้าที่ดูแลด้าน FX ของญี่ปุ่น ระบุว่าทางการอาจใช้มาตรการเด็ดขาดหากความผันผวนในปัจจุบันยังคงอยู่ ราคาทองคำทรงตัว หลังจากเพิ่งปรับขึ้นเป็นสัปดาห์แรกนับตั้งแต่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางเริ่มต้นขึ้น

สำหรับมุมมองทางเทคนิคของดัชนี S&P 500 ภารกิจหลักของฝั่งผู้ซื้อในวันนี้คือการฝ่าด่านแนวต้านใกล้สุดที่ระดับ 6,385 ให้ได้ ซึ่งจะช่วยให้ดัชนีได้โมเมนตัมขาขึ้น และอาจเปิดทางให้ทะยานต่อไปทดสอบระดับ 6,394 ได้ สิ่งที่มีความสำคัญไม่แพ้กันสำหรับฝั่งกระทิงคือการรักษาการยืนเหนือระดับ 6,403 ซึ่งจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะของผู้ซื้อ

ในกรณีที่ราคาปรับตัวลงท่ามกลางภาวะความต้องการรับความเสี่ยงที่ลดลง ผู้ซื้อต้องแสดงพลังป้องกันบริเวณระดับ 6,373 หากหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าวไป ราคาจะถูกผลักกลับลงอย่างรวดเร็วสู่ 6,364 และเปิดทางให้ปรับตัวลงต่อไปที่ 6,355