El par de divisas GBP/USD mostró una subida bastante significativa, pero al final del día también cayó con fuerza. La «actuación» comenzó por la mañana, cuando el Reino Unido publicó el informe sobre la inflación, que de hecho resultó ser incluso más interesante que la inflación estadounidense. Así, el índice de precios al consumo en el Reino Unido cayó del 2,6% al 2,5% en términos anuales. ¿Qué nos dice esto? Sólo que el Banco de Inglaterra puede precipitarse un poco en la flexibilización de la política monetaria. Recordemos que el quebradero de cabeza del BoE ya no es la inflación (que se ha reducido), sino el crecimiento económico, que lleva dos años rondando el nivel cero. Así pues, habría que bajar las tasas para que la economía británica se acelere al menos un poco. Si la inflación baja, entonces las tasas pueden reducirse más deprisa. Y de momento el Banco de Inglaterra no las ha bajado. Así que 2025 podría ser un año de seria flexibilización de la política de halcones.
Andrew Bailey ha dicho en varias ocasiones que las tasas de interés pueden reducirse 4 veces este año. De hecho, puede que se baje 5 y 6 veces. ¿Qué significa esto para la moneda británica? Que podría seguir cayendo. El Banco de Inglaterra podría bajar las tasas 5 veces, la Reserva Federal 1. ¿Qué moneda tiene más posibilidades de subir?
Obsérvese también el valor de la inflación subyacente, ha caído al 3,2% desde el 3,5% con previsiones del 3,4%. Y esta es otra de las razones de la caída de la libra y de la flexibilización de la política monetaria del BA. Así pues, nos sorprendió mucho no ver una nueva caída de la libra esterlina en la primera mitad del miércoles. Sin embargo, también advertimos que la inflación estadounidense era más importante para el mercado. El IPC estadounidense subió al 2,9%, el IPC subyacente cayó al 3,2%. Así pues, el informe fue mixto, pero el hecho es que la inflación estadounidense está aumentando. Creemos que ha comenzado otra ronda de corrección para la libra. Puede que incluso dure varias semanas, ya que el marco temporal diario muestra una ausencia total de correcciones en los últimos meses. Pero la tendencia bajista global se mantiene en cualquier caso, y el trasfondo fundamental para la libra esterlina no mejoró mucho ayer.
Desde un punto de vista técnico, es bastante fácil explicar la corrección. El indicador CCI para el euro y la libra ha formado un número salvaje de señales de crecimiento en las últimas semanas y meses. Se trata tanto de divergencias como de entradas en la zona de sobreventa. Pero recordemos (muchos traders se olvidan de ello) que cualquier oscilador en tendencia bajista, formando señales de compra, señalan sólo sobre la corrección, no sobre el final de la tendencia. Por lo tanto, esta vez la libra esterlina puede subir hasta el nivel 24 o incluso hasta el nivel 25, pero no afectará a la tendencia bajista general. Y cuando el Banco de Inglaterra comience a flexibilizar en cada reunión, la libra esterlina puede volver a caer como una piedra.
La volatilidad media del par GBP/USD en los últimos 5 días de negociación es de 124 pips. Este valor es «alto» para el par GBP/USD. Por lo tanto, el jueves 16 de enero, esperamos un movimiento dentro del rango delimitado por los niveles de 1,2085 y 1,2334. El canal de regresión lineal superior apunta a la baja, señalando una tendencia bajista. El indicador CCI volvió a entrar en la zona de sobreventa, pero cualquier sobreventa en una tendencia bajista es sólo una señal de corrección. «La divergencia alcista de este indicador también advertía de una corrección, que ya se ha terminado.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,2207
S2 - 1,2085
S3 - 1,1963
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,2329
R2 - 1,2451
R3 - 1,2512
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Recomendaciones para operar:
El par GBP/USD mantiene una tendencia bajista. Todavía no consideramos posiciones largas, ya que creemos que todos los factores de crecimiento de la moneda británica ya han sido calculados por el mercado varias veces, y no hay factores nuevos. Si usted está operando «solo con la técnica», las posiciones largas son posibles con los objetivos de 1,2329 y 1,2390 cuando el precio está por encima de la línea media móvil. Las órdenes de venta siguen siendo mucho más relevantes con objetivos en 1,2146 y 1,2085.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
