O par EUR/USD continua em um movimento de alta fraco (ou, pelo menos, ainda não o concluiu), em meio a uma incerteza geopolítica generalizada. Nos últimos dias, o par mudou de direção várias vezes, enquanto os traders vêm ignorando os padrões gráficos.

Na segunda-feira, Donald Trump afirmou que a guerra no Oriente Médio terminaria em breve, o que levou os ursos a recuarem imediatamente. No entanto, apenas meia hora depois, o Irã informou que não há negociações em andamento com os EUA e que o Estreito de Ormuz permanecerá fechado. Nos dias seguintes, Teerã reiterou essa posição diversas vezes.

Os traders que acreditaram em Trump na segunda-feira não voltaram a seguir a mesma narrativa. Hoje, também surgiram relatos de que Teerã passou a barrar até mesmo petroleiros chineses (apesar da relação próxima entre os dois países) e destruiu um navio que tentou atravessar o Estreito de Ormuz por conta própria.

Diante disso, os traders tendem agora a dar mais credibilidade às sinalizações vindas de Teerã.

Todo o fortalecimento do dólar americano nas últimas 4–5 semanas foi impulsionado pela geopolítica. Por isso, tenho reiterado que não acredito no fim da tendência de alta, apesar do rompimento de mínimas estruturais importantes. No momento, o Desequilíbrio 12 pode ser considerado invalidado, mas, ao mesmo tempo, não houve reação ao Desequilíbrio 11. Assim, os compradores podem continuar tentando impulsionar o preço para cima, enquanto os vendedores podem retomar a ofensiva. O movimento dos últimos dois meses pode evoluir para uma tendência de baixa caso a geopolítica continue a favorecer o dólar. Ainda assim, não estou convencido de que a tendência de alta tenha terminado. De qualquer forma, no momento, não há novos sinais — nem de compra nem de venda.

Um fortalecimento adicional do dólar americano só será possível se a geopolítica continuar favorecendo os vendedores. Como já mencionei, isso exigiria que a situação no Oriente Médio não apenas permanecesse tensa, mas se agravasse ainda mais. Como isso poderia ocorrer? Os preços do petróleo precisariam continuar subindo em direção a US$ 150–200 por barril (algo que já está em curso), mais países teriam de se envolver no conflito, e as economias desenvolvidas sofreriam de forma significativa com os elevados preços do petróleo e do gás. Além disso, o conflito precisaria se prolongar por vários meses. Anteriormente, eu não via condições para esse cenário, mas também não há sinais positivos vindos do Oriente Médio. A situação pode voltar a se deteriorar a qualquer momento.

No momento, não há novos padrões para abertura de posições. No curto prazo, apenas o Desequilíbrio 11 pode ser trabalhado e, caso o preço reaja a esse nível, os traders poderão encontrar oportunidades de venda. No entanto, até agora, o Desequilíbrio 11 permanece não testado (pela segunda vez), e não há outros padrões disponíveis.

A estrutura do gráfico ainda indica dominância compradora. A tendência de alta permanece, mas, no momento, os compradores enfrentam um cenário difícil devido ao fluxo de notícias altamente volátil. Para abrir novas posições compradas, são necessários novos padrões de alta ou, ao menos, varreduras de liquidez nos dois últimos movimentos de baixa. Uma varredura de liquidez já ocorreu, mas, isoladamente, não constitui um padrão negociável.

O fluxo de notícias na sexta-feira foi praticamente inexistente. Nem a Europa nem os Estados Unidos divulgaram dados relevantes. Donald Trump continua afirmando que negociações com o Irã estão em andamento e voltou a adiar ataques às instalações energéticas iranianas. No entanto, essas declarações pouco contribuíram para conter a valorização do dólar e do petróleo.

Os compradores ainda têm diversos motivos para sustentar o movimento de alta, e nem mesmo o início do conflito no Oriente Médio foi suficiente para anulá-los. Do ponto de vista estrutural e global, as políticas de Trump — que levaram a uma forte queda do dólar no ano passado — não mudaram. No curto prazo, a moeda americana pode se fortalecer devido à aversão ao risco, mas esse fator não deve sustentá-la indefinidamente. Não há outros vetores relevantes de suporte para o dólar.

Ainda não acredito em uma tendência de baixa. O dólar recebeu suporte temporário do mercado, mas não está claro por quanto tempo isso pode se manter. No entanto, a tendência de alta foi rompida, e isso precisa ser reconhecido. Ainda existe a possibilidade de uma nova varredura de liquidez e retomada da tendência, mas a geopolítica pode voltar a pressionar o EUR/USD e levá-lo para níveis mais baixos.

Calendário de notícias para os EUA e a Zona do Euro:

• Alemanha – Índice de Preços ao Consumidor (12:00 UTC).

No dia 30 de março, o calendário econômico conta com apenas um evento, que não é de grande relevância. Espera-se que o impacto do cenário de notícias sobre o sentimento do mercado na segunda-feira seja fraco ou inexistente.

Previsão e dicas para negociar o EUR/USD:

Na minha visão, o par continua em processo de formação de uma tendência de alta. O cenário de notícias mudou bruscamente há três semanas, mas a tendência em si ainda não pode ser considerada totalmente cancelada ou concluída. Portanto, no curto prazo, os traders precisam de novos padrões e sinais para formular previsões e abrir posições.

No futuro próximo, os vendedores podem receber um sinal a partir do desequilíbrio 11, enquanto a invalidação do desequilíbrio 12 também representa um tipo de sinal. Já os compradores, por sua vez, só podem contar com a formação de novos padrões de alta e novos sinais de compra.