As ações globais estendem sua alta
Os mercados de ações continuam otimistas. Japão e Taiwan registraram novos recordes históricos, enquanto as blue chips chinesas alcançaram seus níveis mais altos em dez meses.
Temporada de resultados impulsiona Europa e Wall Street
Os futuros europeus subiram cerca de 0,2%, espelhando os ganhos nos contratos dos EUA. O sentimento dos investidores foi impulsionado por uma temporada de resultados robusta. Segundo o Goldman, o lucro por ação do S&P 500 cresceu 11% ano a ano, com 58% das empresas elevando suas previsões anuais.
Gigantes do varejo em destaque
Esta semana trará informações sobre as tendências de consumo, à medida que Home Depot, Target, Lowe's e Walmart divulgam seus resultados trimestrais.
Foco em Jackson Hole
O destaque para os observadores da política monetária será o simpósio anual do Federal Reserve em Jackson Hole. Na sexta-feira, espera-se que o presidente do Fed, Jerome Powell, faça comentários sobre as perspectivas econômicas e a postura monetária. Uma sessão de perguntas e respostas, entretanto, aparentemente não está prevista na agenda.
O evento também contará com a participação da presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, e do governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, em painéis de discussão.
Taxas e tensões no mercado de títulos
Os futuros atualmente precificam cerca de 85% de chance de um corte de juros pelo Fed em setembro. Qualquer mudança para um tom menos dovish de Powell poderia pesar fortemente sobre os mercados de títulos.
Enquanto os rendimentos de curto prazo permanecem elevados devido às expectativas do Fed, os investidores de longo prazo continuam preocupados com inflação, déficits fiscais e a politização da política monetária — preocupações que estão tornando a curva de juros mais inclinada.
Títulos europeus reagem ao aumento dos custos de defesa
Os rendimentos dos títulos governamentais europeus continuaram a subir, refletindo em parte as expectativas de que os governos precisarão tomar empréstimos elevados para financiar orçamentos de defesa em expansão.
Ásia inicia a semana com otimismo cauteloso
Os mercados acionários asiáticos registraram ganhos modestos na segunda-feira, antes de uma semana que se espera ser decisiva para a política de juros dos EUA. Os preços do petróleo, por sua vez, caíram à medida que os riscos percebidos para o fornecimento russo pareceram diminuir.
Recordes históricos no Japão e em Taiwan
Um apetite mais forte por risco levou os principais índices de ações do Japão e de Taiwan a novos recordes históricos. Na China, as ações blue chips avançaram para seu nível mais alto em dez meses.
Expectativas de corte de juros do Fed
Os investidores atribuem atualmente cerca de 85% de probabilidade a um corte de um quarto de ponto na reunião do Federal Reserve em 17 de setembro, com nova flexibilização esperada até dezembro.
Empréstimos mais baratos sustentam as ações
A perspectiva de custos globais de empréstimos mais baixos apoiou os mercados de ações. O Nikkei do Japão subiu 0,9%, atingindo mais um recorde histórico.
Movimentos mistos na Ásia
O índice MSCI Ásia-Pacífico ex-Japão caiu ligeiramente após atingir um pico de quatro anos na semana passada. As blue chips chinesas avançaram mais 1%, ampliando seu ganho trimestral para quase 8%.
Futuros europeus e dos EUA ampliam ganhos
Os futuros da zona do euro mostraram força moderada, com EUROSTOXX 50 e FTSE subindo 0,2% e os futuros do DAX avançando 0,1%. Os mercados dos EUA seguiram a mesma tendência: os futuros do S&P 500 subiram 0,2%, enquanto os futuros do Nasdaq avançaram 0,3%, próximos de níveis recordes.
Temporada de resultados fortalece a confiança do mercado
O sentimento dos investidores foi impulsionado por uma forte temporada de resultados. As empresas do S&P 500 registraram um aumento de 11% ano a ano no lucro por ação, com 58% das empresas elevando suas previsões anuais.
Gigantes de tecnologia continuam se destacando
Segundo analistas do Goldman Sachs, os lucros das maiores empresas de tecnologia permanecem excepcionais. Mesmo antes da Nvidia divulgar seus resultados, estima-se que o chamado "Magnificent Seven" tenha aumentado o lucro por ação em 26% ano a ano no segundo trimestre, superando as previsões consensuais pré-temporada em 12%.
Foco na demanda do consumidor
Esta semana será crucial para avaliar o poder de consumo das famílias, com a expectativa de resultados importantes da Home Depot, Target, Lowe's e Walmart.
Mercados de títulos sob pressão
As expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve limitaram os rendimentos de títulos de curto prazo, enquanto os títulos de longo prazo continuam pressionados por preocupações com estagflação e pelo aumento do déficit orçamentário. Essa dinâmica criou a curva de juros mais inclinada desde 2021.
Os mercados de dívida europeus enfrentam desafios semelhantes. A expectativa de empréstimos mais pesados para financiar orçamentos de defesa elevou os rendimentos dos títulos alemães de longo prazo aos níveis mais altos em 14 anos.
Dólar pressionado pelas expectativas do Fed
A perspectiva de uma política mais frouxa do Federal Reserve enfraqueceu o dólar americano, que caiu 0,4% frente a uma cesta de moedas principais na semana passada, para 97,851. O dólar se valorizou ligeiramente frente ao iene, alcançando 147,46, enquanto o euro manteve-se estável em torno de 1,1701, após ganhar 0,5% na semana anterior.
O dólar se destacou frente à moeda neozelandesa, em meio às expectativas de que o Reserve Bank of New Zealand reduza a taxa para 3% na quarta-feira.
Commodities mostram sinais mistos
No mercado de commodities, o ouro permaneceu em 3.343 dólares por onça após uma queda semanal de 1,9%.
Os preços do petróleo enfrentaram resistência depois que Donald Trump recuou das ameaças de impor novas restrições às exportações russas. O Brent caiu 0,2%, para 65,74 dólares o barril, enquanto o petróleo americano recuou 0,1%, para 62,76 dólares.
