Американский рынок зажат между двух сил. С одной стороны – распродажа в техах, усиливающая нервозность и уводящая индексы к поддержкам. С другой – ожидание слов Пауэлла в Джексоне-Хоуле, которые могут изменить правила игры.
В ближайшие часы драйверами станут заявки по безработице и отчеты ритейлеров, а в пятницу – решающая развязка.
Пружина сжимается, и движение на выходе будет резким. Для трейдера сейчас главное – гибкость: готовность работать от уровней, быстро фиксировать прибыль и не спорить с трендом.
Итак, что мы видим сейчс. Фьючерсы на американские индексы в четверг, 21 августа, продолжают снижаться: S&P 500 на премаркете держится в районе 6380, Nasdaq 100 – около 23 220. Для S&P это уже пятая подряд неудачная сессия – серия, которая четко отражает потерю импульса на фоне давления на технологический сектор.
Среда прошла под знаком распродажи «мегатехов»: Amazon, Apple и Alphabet потеряли более 1%, Broadcom – 1,3%, Intel обвалилась сразу на 7%. Даже Nvidia, которая в моменте теряла свыше 3%, сумела закрыться почти в нуле, но нервозность вокруг сектора полупроводников остается высокой.
Инвесторы явно сокращают рисковые позиции в «технологических локомотивах», которые еще недавно тянули рынок наверх.
К фундаментальным рискам добавился протокол июльского заседания ФРС. Документ показал, что регулятор по-прежнему видит угрозы со стороны инфляции и состояния рынка труда, а большинство членов комитета считают, что снижать ставки пока рано.
Более того, впервые за три десятилетия два представителя ФРС с правом решающего голоса – Кристофер Уоллер и Мишель Боуман – выступили против сохранения ставок на прежнем уровне. Это усилило ощущение, что в ФРС нет единства, и рынок оказался перед дилеммой: готова ли машина ЦБ к развороту политики или нет.
На этом фоне все внимание переключается на пятничное выступление Джерома Пауэлла в Джексоне-Хоуле. Его слова могут либо вернуть уверенность в скором смягчении, либо закрепить сценарий «ставки дольше выше». Для трейдеров это ключевая развязка недели.
Не стоит забывать и о данных по заявкам на пособие по безработице, статистике продаж существующих домов и корпоративной отчетности. Walmart представит результаты, которые станут лакмусовой бумажкой устойчивости американского потребителя.
Workday – индикатор состояния рынка корпоративного ПО. Оба отчета могут усилить или смягчить давление на Nasdaq, в зависимости от цифр и комментариев менеджмента.
Техническая картина
Индекс S&P 500 после четырех дней падения выглядит перегретым, но пока нет признаков разворота. Ближайшая поддержка 6370, далее важная зона 6350. Ниже открывается дорога к 6300.
Сопротивление теперь смещено к 6420–6440: пробой этого диапазона станет первым сигналом на попытку восстановления. Пока приоритет сохранять осторожность и не ловить ножи.
Nasdaq 100 также под давлением. Сектор подсел сильнее широкого рынка: продавцы выбили индекс из зоны 23500–23700 и ведут к поддержкам. Ближайший уровень 23200, затем 23 000, где, вероятно, сосредоточены стопы. Сопротивление 23400–23500. Если быки не вернут Nasdaq выше этой зоны, давление на технологические акции продолжится.
Прогноз по акциям Workday
Workday выходит на отчетность в момент, когда технологический сектор остается под сильным давлением. Инвесторы явно нервничают: после обвала Intel и просадки полупроводников рынок пристально следит за корпоративными облачными компаниями, и Workday здесь один из ключевых индикаторов.
Консенсус ждет выручку в районе $2,1 млрд и прибыль на акцию $1,45–1,50. Основной акцент будет на росте подписочного бизнеса (он дает более 90% дохода), динамике крупных корпоративных контрактов и прогнозе менеджмента на второе полугодие. В условиях замедления найма и сокращения расходов на IT-инфраструктуру именно forward-гайдэнс станет определяющим фактором для движения котировок.
Прогноз по акциям
Бычий сценарий. Сильные цифры по подпискам плюс апгрейд прогноза могут вызвать отскок к $240–245. Если рынок получит сигнал о продолжении роста корпоративного спроса, цель расширится к $250.
Базовый сценарий. Цифры в рамках ожиданий при нейтральном комментарии менеджмента удержат акции в коридоре $220–235. Это отражает боковую консолидацию после серии распродаж.
Медвежий сценарий. Слабый гайдэнс и признаки замедления корпоративных контрактов спровоцируют пролив с тестом $210–215. Там проходит первая серьезная зона поддержки и потенциальный уровень для выкупа.
Для трейдера сценарий ясен: позитив способен вынести котировки к $240 и выше, негатив легко уронит их к $210. В условиях текущей волатильности бумаги скорее дадут импульс, чем оставят инвестора равнодушным.
