По итогам вчерашнего дня американские фондовые индексы закрылись разнонаправленно. S&P 500 снизился на 0,24%, а Nasdaq 100 упал на 0,67%. Промышленный Dow Jones вырос на 0,04%.

Азиатские индексы немного выросли после того, как покупатели, покупавшие на спаде в начале недели, стабилизировали индекс Nasdaq 100 в конце вчерашнего дня. Однако рынки проявляют осторожность в преддверии заседания Федеральной резервной системы в Джексон-Хоуле. Инвесторы внимательно следят за любыми сигналами о будущей денежно-кредитной политике США. Ожидается, что председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с речью, которая может пролить свет на перспективы инфляции и процентных ставок. Рынки будут анализировать каждое слово, чтобы понять, насколько агрессивно ФРС намерена бороться с инфляцией, и как это может повлиять на экономический рост.

Индекс MSCI Asia Pacific Technology вырос на 0,1% впервые за четыре дня благодаря росту акций Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. и Samsung Electronics Co. Фьючерсы на фондовые индексы США и Европы практически не изменились. Индекс доллара США вырос на 0,1%.

Нефть сохранила рост после публикации отчёта о сокращении запасов в США. Казначейские облигации стабилизировались после роста по всей кривой на предыдущей сессии. Доходность 20-летних государственных облигаций Японии достигла максимума с 1999 года, а доходность 30-летних государственных облигаций Китая — максимума с декабря на фоне ралли местных акций.

Акции технологических компаний, особенно компаний с высокой капитализацией, находились под давлением в течение последних двух торговых сессий, поскольку резкий рост с апреля вызвал опасения, что он мог зайти слишком далеко и слишком быстро. Теперь, как я отмечал выше, рынки занимают выжидательную позицию, поскольку главы центральных банков собираются в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг, а инвесторы ждут комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла, чтобы оценить направление процентных ставок.

По этой причине медвежий уклон на рынке акций может сохраниться. Очевидно, что высоки е цены начинают отражать риск разочарования в Джексон-Хоуле, и возникают сомнения относительно того, будет ли ФРС столь же агрессивно разворачиваться в сторону голубиной политики, как это ожидается сейчас на рынке – если вообще дойдет до разворота. Более жесткие комментарии могут привести к быстро обвалу рынка акций.

Что касается индекса S&P 500, то он теряет четвёртую сессию подряд, несмотря на отскок от сессионных минимумов. Хотя большинство основных компаний в американском фондовом индексе завершили торги с повышением, некоторые экономисты предупреждают, что чрезмерно высокий вес технологических гигантов может привести к более масштабному падению рынка.

Между тем, протокол заседания Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы, состоявшегося 29–30 июля, показал, что большинство должностных лиц ФРС на своем заседании в прошлом месяце подчеркнули риски инфляции, которые перевешивают опасения по поводу рынка труда. Чиновники признали наличие обеспокоенности по поводу более высокой инфляции и слабой занятости, однако большинство из 18 присутствовавших политиков оценили риск повышения инфляции как больший из этих двух рисков, говорится в протоколе.

Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $6403. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $6414. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $6428, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $6394. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $6385 и откроет дорогу к $6373.