Валютная пара EUR/USD в течение пятницы вновь показала рост. Как видим, коррекция против восходящей тенденции последних недель завершилась очень быстро. Но что поделать, если Дональд Трамп объявил на прошлой неделе о новых тарифах, теперь уже на все автомобили, произведенные не в США, и доллар тут же устремился вниз. Мы считаем, что на этот раз валюте США еще повезло, так как новые распродажи были относительно слабыми. Не такими, как несколько недель назад. Однако сути дела это не меняет. Трамп продолжает вводить тарифы, доллар продолжает падать. А на этой неделе он имеет все шансы просесть еще ниже, так как уже 2 апреля Трамп может объявить о новых санкциях.
В принципе, на этой неделе будет очень много важных событий. В Америке первая неделя любого месяца – это время публикации данных по рынку труда и безработице. И хоть ФРС и подтвердила «ястребиный» настрой на 2025 год, доллару сейчас, чтобы падать в бездну, многого не нужно. Если ключевые отчеты из-за океана окажутся даже немного слабее прогнозов, этого будет вполне достаточно, чтобы рынок вновь продавал американскую валюту. Конечно, доллар не может падать вечно, но с таким фундаментальным фоном мы пока не видим, за счет чего ему показывать рост.
И в этом заключается основной парадокс, так как фундаментальный фон продолжает поддерживать... доллар. Напомним, что ЕЦБ снижает ставки на каждом заседании и не собирается останавливаться в этом процессе. Ходят слухи, что в апреле Европейский регулятор может взять паузу, но шансов на это немного. В то же время ФРС не собирается снижать ставку в ближайшее время, на весь 2025 год, как и прежде, планирует 2 смягчения монетарной политики, а при определенных обстоятельствах их может не быть вообще.
Если инфляция будет расти, что весьма вероятно, учитывая торговую политику Дональда Трампа, то ФРС придется удерживать ставки на высоком уровне, чтобы хоть как-то с ней бороться. Экономика США остается гораздо стабильнее и сильнее европейской. Поэтому фундамент поддерживает доллар. Но в данное время на первом месте стоит политика. Трамп продолжает реализовывать свои сценарии по «освобождению Америки» и по «восстановления ее величия», поэтому продолжает вводить тарифы на импорт. Инвесторам, естественно, это не нравится, что и приводит к регулярным продажам доллара, американских акций и других рисковых активов, связанных с США.
На этой неделе в Евросоюзе выйдет отчет по инфляции за март, но в данное время он не имеет практически никакого значения. Инфляция в ЕС может опять замедлиться, но это лишь укрепит желание ЕЦБ снижать ставки, что никакого негативного эффекта для евровалюты не создает. Поэтому снизится инфляция в ЕС или вырастет – неважно. Сейчас важно, какие и сколько новых тарифов и санкция введет Дональд Трамп.
Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 31 марта составляет 74 пункта и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0765 и 1,0913 в понедельник. Старший канал линейной регрессии развернулся вверх, но глобальная нисходящая тенденция не отменилась, что следует из старших ТФ. Индикатор CCI в последнее время не посещал область перекупленности или перепроданности.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0742
S2 – 1,0620
S3 – 1,0498
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0986
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 31 марта. Нонфармы, Трамп, безработица могут создать доллару новые проблемы.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 31 марта.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 31 марта.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает слабую коррекцию. В последние месяцы мы постоянно говорим о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, и на данный момент ничего не поменялось. У доллара по-прежнему нет причин для среднесрочного падения, кроме Дональда Трампа. Но Дональд Трамп вполне может толкать доллар вниз самостоятельно, потому что практически все остальные факторы игнорируются. Короткие позиции остаются гораздо более привлекательными с целями 1,0315 и 1,0254, но в данное время крайне сложно сказать, когда завершится рост «на Трампе». Если вы торгуете на «голой» технике, то длинные позиции можно рассматривать при расположении цены выше мувинга с целями 1,0913 и 1,0986.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
