Фьючерсы на американские фондовые индексы открылись небольшим ростом после очередной пятничной распродажи, произошедшей на фоне снижения аппетита к риску, который был следствием слабых данных по рынку труда США. Доходность казначейских облигаций росла как в пятницу, так и в понедельник на утренних торгах. Фьючерсные контракты S&P 500 прибавили 0,2%, а доходность 10-летних казначейских облигаций увеличилась на 8 базисных пунктов. Фьючерсы на высокотехнологический NASDAQ прибавили 0,3%. Европейские фондовые индексы упали, так как промышленное производство Германии упало до шестимесячного минимума в июне этого года, что подчеркнуло слабость экономики.

Тем временем инвесторы продолжают анализировать сбивающие с толку сигналы пятничного отчета рынка труда о занятости в США. Согласно данным, заработная плата оказалась выше прогнозов экономистов, даже несмотря на то, что рост заработной платы замедлился. Сам уровень безработицы сократился еще больше, тогда как число новых рабочих мест оказалось ниже прогнозов экономистов.

Учитывая, что после июльского ралли, которое происходит практически каждый год, август обещает быть спокойным, не удивительно, что инвесторы фиксируют прибыль, что приводит к рыночной слабости. В зависимости от новых данных будут меняться и рыночные настроения на этой неделе. Начнется все с индекса потребительских цен Германии, а продолжится индексом потребительских цен США в четверг и данными по ВВП Великобритании в пятницу. Прогнозируется, что базовый индекс потребительских цен в США вырастет на 0,2% в июле, что будет наименьшим ростом за последние 2,5 года.

Немецкие облигации упали после заявления Бундесбанка в пятницу о прекращении выплаты процентов по депозитам внутреннего правительства. Этот шаг застал трейдеров врасплох, спровоцировав распродажу 30-летнего долга, в результате чего доходность достигла самого высокого уровня с января 2014 года.

Тем временем представители Федеральной резервной системы США заявляют о том, что политикам может потребоваться дальнейшее повышение ставок. Мишель Боуман на выходных заявил: «Мы не думаем, что центральные банки получат рост уровня безработицы и устойчивое замедление роста заработной платы в следующем году, на которые они надеются».

В Азии иена упала впервые за четыре дня после того, как протокол показал, что на июльском заседании Банка Японии один из членов проголосовал за то, чтобы Центральный банк предоставил большую гибкость в управлении кривой доходности.

Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс остается довольно низким. У покупателей имеются шансы на продолжение восходящего тренда, но быкам нужно возвращаться выше $4515. От этого уровня может произойдет рывок на $4539. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4557, что позволит укрепить бычий рынок. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4488. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4469 и откроет дорогу к $4447.